Van-e látható vagyoni átrendeződés a különböző generációk között?
Igen, a következő 15-20 évben komoly átrendeződéssel lehet számolni, ugyanis 2035-re már a Z generációnál termelődik a legtöbb jövedelem, ami mellé jelentős vagyonokat is örökölhetnek a baby boomer és X generáció tagjaitól. Becslések szerint az Amerikai Egyesült Államokban a következő években az öröklődő vagyon értéke elérheti a 100 ezer milliárd dollárt.
Miben lesz ennek jelentősége?
A Z generáció tagjai pénzügyekben általában jóval kockázatvállalóbbak, előszeretettel vesznek a portfóliójukba például egyedi részvényeket vagy a kriptodevizákat. A millenniumi generációnál ugyan a stabilitás nagyobb szerepet kap, de a Z generációhoz hasonlóan nyitott az alternatív eszközökre. A fiatalabb generációkon keresztül így ezekre a piacokra több pénz érkezhet.
Milyen különbségeket okoz a generációnként változó hozzáállás?
Ugyan a fiatalabb generációk nagyobb kockázatot hajlandóak vállalni, a kockázatosabb eszközök árfolyama jobban mozog, ez pedig egy tőkepiaci zuhanásnál tud igazán fájdalmas lenni. A befektetési szolgáltatóknak fontos feladata, hogy ezeknek az igényeknek megfelelő, de a millenniumi és a Z generáció által felhalmozott tőke megőrzését célzó befektetési formákat kínáljanak.
Fotó: profimedia
Miből adódnak a legfőbb különbségek?
Nem mindegy, hogy milyen életkorban, illetve melyik időszakban és gazdasági helyzetben kezdjük el felhalmozni a megtakarításainkat. Egy dinamikusan növekvő gazdasági környezetben, általában a részvénypiac jól teljesít, optimista a befektetői hangulat, az a generáció, amelyik ilyen korszakban kezd el befektetni, inkább preferálja a kockázatosabb eszközöket. Ennek oka, hogy nem érte őket rossz tapasztalat, alábecsülhetik annak a kockázatát, hogy befektetéseik veszítenek az értékükből. A pandémia ugyan komoly ijedtséget okozott a tőkepiacokon, de hamar következett a kilábalás, nem történt olyan mély recesszió, ami eltérítette volna a fiatalabb generációkat a kockázatos eszközök választásától. Adam Smith neves közgazdász ezt nevezi a „gyerekek piacának”: amíg a fiatalok optimális gazdasági környezetben, emelkedő piacon kereskednek, és nem élik át az első gazdasági sokkot, addig sokkal bátrabbak, vakmerőbb befektetési stratégiákban gondolkodnak. Az idősebb generációk ennél általában jóval óvatosabbak. A különbség sokszor a teljesítményben is látható: a fiatalok rendszerint rövidebb idő alatt magasabb hozamot érnek el, de egy hirtelen recesszió előbb-utóbb őket is megtanítja arra, hogy óvatosabban fektessenek be, kezeljék a kockázatokat, és sokféle eszközből építsék fel a portfóliójukat.
Hogyan segíthetnek a szolgáltatók abban, hogy a különböző generációk preferenciáit és kihívásait jól kezeljék?
Figyelmet kell fordítani az ügyfelek befektetési céljaira. Felmérések szerint a megtakarítók 60 százaléka főként a nyugdíjas éveire gyűjtöget, azonban a fiatalabbaknál ez az arány csak 36-49 százalék, számukra a gyors meggazdagodás lehetősége és a befektetési ismeretek elsajátítása is fontos szempont. És azt is vizsgálnunk kell, hogy milyen időtávon gondolkodnak az ügyfelek. Ha valaki fiatalon kezd el a befektetéseivel foglalkozni, nagyobb kockázatvállalás is beleférhet. Például vegyük a befektetési szempontból különösen szerencsétlen 2008-as válság előtti időszakot. Ha 2007 őszén lettünk volna első bálozó befektetők, és az amerikai részvényindexbe tettük volna a 100 dollárunk, akkor 10 év múlva, azaz 2017-ben 201 dollárral tudtunk volna kiszállni. Viszont a 2007-es részvénypiaci tető után jobban jártunk, ha becsuktuk néhány évre a szemünket, és legközelebb 2013 környékén néztünk csak rá a befektetéseinkre. Hangsúlyoznám, ez az elmúlt 25 év egyik legbalszerencsésebb szcenáriója, de hosszabb befektetési időtávval még így is jól járhattunk.
Milyen szempontokat kell figyelembe venni annál a befektetőnél, aki inkább rövid távban gondolkodik?
Egy jól diverzifikált portfólió sok elemből állhat. Annak, aki rövidebb időtávban gondolkodik, például egy-három évben, annak érdemes kevesebb kockázatos eszközt tartania, azaz arányaiban kevesebb részvényt a többi eszközhöz viszonyítva. A részvények mellé jó kiegészítő elemei lehetnek a portfóliónak a kötvények, amik a legtöbb esetben képesek tompítani egy részvénypiaci korrekció hatását, így egy mérsékeltebb árfolyammozgásokat produkáló portfóliónk lesz, ez pedig képes rövid távon jól működni.
Fotó: profimedia
Hogyan lehet a fiatalabb generációkat megszólítani, elérni őket az edukációval?
Szerencsére a pénzügyi edukáció fontos szemponttá vált a fiatalabb generációk körében. Azt látjuk, hogy a különböző közösségi média platformokon keresztül van lehetőség megszólítani a fiatalabb generációkat is, a befektetési témában aktívan érdeklődők számára gazdasági témákkal foglalkozó blogunkat, a Concordeblog-ot vagy a hetente megjelenő podcastunkat szoktuk ajánlani. A fiatalok megszólítása már csak azért is fontos, mert ahogy már említettem, hamarosan a Z generáció termeli majd a legnagyobb jövedelmet.
Mit tapasztal, milyen arányban fordulnak a fiatalabb generációk tagjai befektetési szolgáltatókhoz?
A Concorde alapvetően privátbanki és vagyonkezelés fókusszal működik, de mi is igyekszünk olyan szolgáltatásokat és befektetési formákat kínálni a fiatalabb generációknak, ami igazodik az igényeikhez, és ami ideális lehet a befektetési életútjuk megkezdéséhez. Az olyan szolgáltatásainknál, amelyeknél van lehetőség online számlanyitásra és digitális ügyintézésre, mint például a Concorde Relax, a fiatalok magasan felülreprezentáltak, míg az idősebb generáció tagjai szívesen jönnek be, és inkább személyesen beszélgetnek a tanácsadójukkal.
Fotó: profimedia
Ha van különbség a magyar és külföldi befektetési szokások között, mi okozza ezeket a különbségeket?
Jelentős különbségeket lehet látni akár az európai, akár az amerikai befektetők hozzáállásában. A magyar befektetők erőteljesen preferálják a magyar államkötvényeket, emellett még a különböző befektetési alapok, részvény-, kötvény-, abszolút hozamú alapok a leginkább kedvelt eszközök. Az európai, illetve a magyar befektetők kevesebb részvényt tartanak a portfóliókban, mint a tengerentúlon. Az Amerikai Egyesült Államokban egy átlagos portfólió kötelező, legnagyobb súlyú eleme a részvény, historikusan körülbelül 60 százalékot tesz ki egy átlagos amerikai portfóliójában ez az eszközosztály. Emellé választanak a befektetni vágyók kötvényt vagy egyéb eszközt: kriptodevizát, nyersanyagot, illetve ingatlant. Az amerikai tőzsde fejlettségben, likviditásban sokkal előrébb jár az európai tőzsdéknél, emiatt az amerikai hétköznapoknak sokkal inkább része ez a fajta befektetési forma. Az elmúlt 75 évet nézve ráadásul most rekord magasan áll a lakossági portfóliókon belül a részvények aránya. Az amerikaiak nem ijednek meg az árfolyamok mozgásától, és kifejezetten szeretik a saját hazai papírjaikat vásárolni, az elmúlt két év szemmel látható amerikai részvénypiaci emelkedése vélhetően tovább növelte a magabiztosságukat.
A befektetések kezelésében nyújthat kényelmes és megbízható támogatást a Concorde új szolgáltatása, a 100%-ban digitálisan hozzáférhető, 5 millió forintos limittől elérhető Concorde Relax Befektetési Számla. A szolgáltatást a lehető legegyszerűbben, teljes egészében digitálisan veheti igénybe egy applikáción keresztül, így néhány gombnyomás és az 5 millió forintos limit elérése után kollégáink azonnal automatikusan befektetik a pénzét az aktuális vagyonkezelési stratégiának megfelelően. A számlavezetés ingyenes, a vagyonkezelés díja pedig olyan sikerdíj, amit kizárólag az inflációt meghaladó hozamra számítanak fel.
The post Így formálják át a fiatalok a pénzügyi piacot first appeared on nlc.